中國粉體網(wǎng)訊  稀土行情啟動是基本面與政策面共振！具體分析如下：

1、稀土價格開始大幅上漲，輕稀土價格漲幅較高

年初至今輕稀土價格漲幅接近20%，中重稀土均價上漲11%。其中氧化鐠釹價格漲幅超過30%，一年之內(nèi)氧化銪價格漲幅翻倍，鑭鈰價格也開始小幅上漲。重稀土鋱價格漲幅30%，鏑價格開始小幅上漲。

2、基本面好轉(zhuǎn)，價格上漲持續(xù)性強。

我們認為本次價格上漲除收儲打黑外，和稀土自身的基本面好轉(zhuǎn)密不可分。按照我們的測算，鐠釹供需已處于緊平衡或者略有短缺的狀態(tài)。從現(xiàn)貨市場反饋的情況來看，鑭鈰等品種的供應(yīng)出現(xiàn)一定程度的緊張。僅從基本面的情況來看，輕稀土好于重稀土。

2015年美國鉬業(yè)公司破產(chǎn)，行業(yè)減少稀土供應(yīng)量5900 噸。從美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)（合規(guī)稀土）來看，2016 年全球稀土產(chǎn)量12.6 萬噸，同比負增長3%。而稀土的下游應(yīng)用有擴大趨勢，鐠釹的最重要下游釹鐵硼的產(chǎn)量連續(xù)保持高增速（8%左右）。稀土供應(yīng)保持穩(wěn)定的的情況下，鐠釹出現(xiàn)短缺只是時間問題。

3、整頓常態(tài)化，力度超預(yù)期。

為深入推進打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動， 2016年11 月，工業(yè)和信息化部聯(lián)合國土資源部、環(huán)境保護部、公安部等部門下發(fā)《關(guān)于商請組織開展打擊稀土違法違規(guī)行為專項行動的函》后，23 個�。▍^(qū)）人民政府組織有關(guān)部門對轄區(qū)內(nèi)稀土開采、冶煉分離、綜合利用和貿(mào)易企業(yè)開展了全面核查，檢查各類企業(yè)415 家。

和以往不同，稀土六大集團首次被納入核查范圍。稀土綜合利用企業(yè)和進出口貿(mào)易企業(yè)也成為重點核查對象。海關(guān)、稅務(wù)等部門的大數(shù)據(jù)為稀土整頓提供極大便利。多部門聯(lián)合執(zhí)法，地方政府密切配合使得此次此次整頓行動更為高效。

常態(tài)化、制度化。工信部稀土辦公室成立了由技術(shù)、財務(wù)、法律等方面專家組成的整頓稀土行業(yè)秩序?qū)＜医M，將在企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)分析、原材料成分檢測、財務(wù)數(shù)據(jù)分析、依法行政等方面為稀土行業(yè)秩序核查整頓提供支撐和援助。專家組成員主要來自有關(guān)行業(yè)協(xié)會、重點稀土集團、研究和法律機構(gòu)。稀土行業(yè)的不定期突擊檢查將成為常態(tài)。

4、稀土價格底部回升，稀土核查仍將持續(xù)進行

在市場偏好逐步回升的環(huán)境中，稀土股的投資價值逐步顯現(xiàn)。建議重點關(guān)注：北方稀土、盛和資源、包鋼股份、五礦稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè)等股票。

投資風險：稀土價格大幅下跌，市場風險偏好大幅下降