中國(guó)粉體網(wǎng)訊  截至目前，2018 年至今已經(jīng)有華為 P20 系列、Oppo R15(夢(mèng)鏡版采用 3D 玻璃，普通版則為2.5D 玻璃)和 Vivo X21(3D 玻璃，公司是主供應(yīng)商)均采用了前后玻璃設(shè)計(jì)，公司均是供應(yīng)商之一。公司的 3D 玻璃良率處于一個(gè)良好的水平，仍在提升中，且自動(dòng)化程度很高。不僅如此公司也在為迎接 5G 時(shí)代做準(zhǔn)備，已經(jīng)在生產(chǎn)上實(shí)現(xiàn)把天線做在陶瓷或者玻璃后蓋中，目前在向客戶推介，有望大幅增加機(jī)殼價(jià)值。汕頭玻璃工廠已開始準(zhǔn)備設(shè)備安裝調(diào)試，預(yù)計(jì)到年底公司有望達(dá)到 50 萬(wàn)/天的玻璃產(chǎn)能。我們預(yù)計(jì)今年 3D/2.5D 玻璃有望給公司帶來(lái)至少 30 億元的收入，陶瓷產(chǎn)品今年也會(huì)開始有比去年更為明顯收入貢獻(xiàn)，年初開始已經(jīng)量產(chǎn)，包括可穿戴產(chǎn)品、手機(jī)后蓋等產(chǎn)品。

塑膠業(yè)務(wù)今年繼續(xù)保持增長(zhǎng)，3月份開始國(guó)內(nèi)旗艦新機(jī)頻繁發(fā)布，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)其他公司數(shù)據(jù)顯示 3月份經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)改善，我們對(duì)4、5月份新機(jī)拉貨周期持樂(lè)觀態(tài)度。我們對(duì)公司18-19 年的盈利展望持積極態(tài)度，期待新的業(yè)務(wù)迎來(lái)突破進(jìn)展。我們目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng) 2018 年和2019 年 16 倍和 14 倍的 PE 水平，較上日收市價(jià)有85.19%上漲空間，而現(xiàn)價(jià)僅為18 年和19年8.9倍和7.5倍PE，具有估值優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)維持買入評(píng)級(jí)。