中國(guó)粉體網(wǎng)訊  8月10日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布了太陽(yáng)能級(jí)多晶硅最新價(jià)格。

數(shù)據(jù)顯示：

本周?chē)?guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在30萬(wàn)-30.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為30.42萬(wàn)元/噸，周環(huán)比上漲0.66%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在29.8萬(wàn)-30.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)30.22萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.73%。

這是多晶硅價(jià)格年內(nèi)第26次上漲。

硅料作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游對(duì)于整個(gè)行業(yè)發(fā)展有著舉足輕重的作用。TCL中環(huán)在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，在當(dāng)前價(jià)格水平下，硅料在硅片中成本占比超過(guò)80%。硅料為何價(jià)格頻頻上漲？光伏中下游的“春天”何時(shí)會(huì)到來(lái)？

硅料環(huán)節(jié)來(lái)看，8月份國(guó)內(nèi)硅料大廠大約有4-5家有裝置進(jìn)入檢修期或暫時(shí)停車(chē)，影響部分產(chǎn)量，硅料緊缺現(xiàn)狀更加嚴(yán)峻，同期雖有樂(lè)山協(xié)鑫、包頭新特、內(nèi)蒙通威等新增產(chǎn)能爬升增量，新增產(chǎn)能從二季度開(kāi)始逐步釋放，對(duì)供應(yīng)緊缺現(xiàn)狀略有緩解，但產(chǎn)能爬坡需要時(shí)間，終端需求從年初開(kāi)始就熱度持續(xù)不減，供需有一定錯(cuò)配，供應(yīng)總量仍不及需求，總體看，供應(yīng)仍保持偏緊格局，硅料價(jià)格仍處在上行區(qū)間。

從終端上看，從7月底至8月中旬，相關(guān)企業(yè)幾乎都已將全月長(zhǎng)單簽訂完畢，甚至個(gè)別企業(yè)訂單已簽至9月中旬。月初就出現(xiàn)訂單超簽的情況，可見(jiàn)硅料緊缺程度依舊，價(jià)格很難下降。

硅料項(xiàng)目密集投產(chǎn)，價(jià)格拐點(diǎn)或在明年出現(xiàn)。7月底的最后幾天，協(xié)鑫科技、青海麗豪等多個(gè)硅料項(xiàng)目投產(chǎn)，通威股份與下游廠商合資的硅料項(xiàng)目也正式開(kāi)工。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，8月國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)量將有13%左右的環(huán)比增幅。這些增量顯然有助于緩解當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈的原材料焦慮，但還很難扭轉(zhuǎn)硅料價(jià)格繼續(xù)高位運(yùn)行的趨勢(shì)，硅料價(jià)格在三季度出現(xiàn)拐點(diǎn)的預(yù)期已落空。從多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)看，三季度硅料價(jià)格仍將保持上漲動(dòng)能，即便到了四季度也很難大幅下跌，真正的拐點(diǎn)可能在2023年出現(xiàn)。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游業(yè)績(jī)分化

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021 年國(guó)內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能前四廠商分別為大全能源、通威股份（600438）、協(xié)鑫科技、新特能源，CR4 市占率為 66%。隨著 CR4 擴(kuò)產(chǎn)提速，成本與品質(zhì)優(yōu)勢(shì)加持下，龍頭市占率呈加速提升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2023 年 CR4 市占率有望達(dá)到 84%。

圖片來(lái)源：Pixabay

在原材料價(jià)格持續(xù)上漲的大背景下，電池片及組件企業(yè)面臨兩頭壓力，整體利潤(rùn)向好的同時(shí)，仍有一些企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境。

愛(ài)康科技預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為負(fù)，主要原因是硅料、硅片、電池片及部分輔料價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致制造業(yè)產(chǎn)品原材料采購(gòu)價(jià)格大幅上漲，整體市場(chǎng)毛利率水平受到擠壓，導(dǎo)致制造產(chǎn)品毛利下降。

江蘇中利預(yù)計(jì)虧損1.23億-1.65億元，主要原因是受疫情影響，部分海外進(jìn)口物料及產(chǎn)品出貨期限無(wú)法保障，導(dǎo)致產(chǎn)品不能及時(shí)發(fā)貨，同時(shí)公司剛性支出無(wú)法減少，造成運(yùn)營(yíng)成本增加；同時(shí)上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲，海運(yùn)費(fèi)用持續(xù)上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率下降。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)，各細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈差異較大，對(duì)行業(yè)景氣的反應(yīng)函數(shù)存在差異。裝機(jī)速度超預(yù)期仍將推動(dòng)上游硅料及硅片價(jià)格維持高位，但隨著產(chǎn)能逐步釋放，硅料及硅片價(jià)格有望在三季度末小幅回落，邊際刺激中游電池組件廠商獲利能力恢復(fù)。

N型電池(主要是 TOPCon、 HJT)產(chǎn)能投建超過(guò)預(yù)期，相關(guān)技術(shù)路線加工輔件設(shè)備廠商的業(yè)績(jī)可能超過(guò)預(yù)期。全球電力供需緊張，光伏行業(yè)持續(xù)降本，電站運(yùn)營(yíng)盈利有望迎來(lái)拐點(diǎn)，而作為核心環(huán)節(jié)的逆變器，將迎來(lái)需求爆發(fā)式拉動(dòng)和成本邊際下降的雙重利好刺激。

參考來(lái)源：證券之星、蘿卜投研、格隆匯、中國(guó)證券網(wǎng)、硅業(yè)在線贏硅網(wǎng)等

（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/星耀）

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