今年5、6月，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格第二次大幅度上漲，由于有較強(qiáng)自主定價(jià)力和受國家調(diào)控，產(chǎn)品價(jià)格上漲空間較大。
鎳：終于低下了高昂的牛頭
LME三月期鎳開盤47500美元/噸，月最高漲至47650美元/噸，月底收盤報(bào)36200元/噸，下跌23.79％。庫存量由月初的7914噸上升至月末的8910噸。長江有色金屬現(xiàn)貨市場鎳價(jià)由月初的41.3萬元/噸下跌至月末價(jià)34.25萬元/噸。
不銹鋼價(jià)格在受鎳價(jià)拉動(dòng)持續(xù)上行了近1年半之后，下游用戶最終無力承受，開始采取抵制措施。6月底，包括太鋼、寶鋼等國內(nèi)各大不銹鋼廠總經(jīng)理在達(dá)成了口頭協(xié)議：各鋼廠減產(chǎn)20％-30％之間。
同時(shí)，國際幾家大型不銹鋼廠的官員認(rèn)為，“LME鎳價(jià)不能正確反映鎳市場的基本面。LME成為了基金的提款機(jī)，但這卻需要不銹鋼廠付出巨大的代價(jià)。對于金屬的供應(yīng)量，LME庫存已成為一個(gè)非常不可信的指標(biāo)�！泵鎸Σ讳P鋼廠的強(qiáng)烈不滿，以及近期鎳價(jià)的確有違常規(guī)的走勢，6月7日，LME推出了針對鎳的新的“借出規(guī)則”。
新規(guī)定能使LME市場更好的發(fā)揮作用，使操控市場的行為實(shí)施起來更加復(fù)雜，對去年年底以來開始的“逼倉”行為采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施，當(dāng)日鎳價(jià)應(yīng)聲回落。新規(guī)則的推出和中國不銹鋼廠家減產(chǎn)的信息對鎳市場形成了巨大的利空，鎳價(jià)終于低下了高昂的牛頭。
基本面看來也不能支撐高企的鎳價(jià)，INSG預(yù)計(jì)2007年全球初級鎳市場將由2006年的不足轉(zhuǎn)向過剩。INSG認(rèn)為07年鎳價(jià)的關(guān)鍵因素仍是中國對鎳的需求以及含鎳產(chǎn)品的增加。36200美元/噸的鎳價(jià)里還有多少人為的泡沫沒有擠掉，讓我們拭目以待。
稀土：五、六月持續(xù)大幅漲價(jià)
在沉靜了半年之后，5月，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了自行業(yè)復(fù)蘇以來的第二次大幅度上漲：到5月底，碳酸稀土價(jià)格由5月初的1.2~1.3萬元/噸上漲至1.5~1.7萬元/噸左右，漲幅超過30％；各類稀土氧化物價(jià)格也出現(xiàn)了不同程度的上漲，特別是氧化釹和氧化鐠釹。氧化釹價(jià)格由5月初的17萬元/噸左右上漲至月底的22萬元/噸，漲幅達(dá)29.41％，金屬釹價(jià)格由5月初的24萬元/噸上漲至月底的30萬元/噸，漲幅達(dá)25％。
6月上旬以來，稀土價(jià)格再次出現(xiàn)上漲，碳酸稀土價(jià)格上漲至目前的1.7萬元/噸；氧化釹價(jià)格由6月初的22萬元/噸上漲至目前的25萬元/噸，漲幅達(dá)13.63％；金屬釹價(jià)格由6月初的30萬元/噸上漲至目前的35萬元/噸，漲幅達(dá)16.67％。
我們認(rèn)為拉動(dòng)此次稀土價(jià)格大幅度上漲的主要因素包括：
四川稀土資源整合帶來的連鎖反應(yīng)。四川冕寧縣稀土礦資源儲(chǔ)量為200萬噸，是全國僅次于包頭市的第2大稀土資源基地。但由于資源整合，該地區(qū)目前無礦可供應(yīng)。4月28日，冕寧縣提出在今年11月底前將牦牛坪現(xiàn)有的8家稀土開采企業(yè)、12家洗選企業(yè)進(jìn)行評估和清產(chǎn)核資，由政府出錢買斷或折成股份入股，然后引進(jìn)一家有經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)能力的大企業(yè)來開采、洗選和加工。最終目標(biāo)市徹底改變礦山企業(yè)“小、散、亂、弱”局面，實(shí)現(xiàn)“一個(gè)礦山、一個(gè)礦權(quán)、一個(gè)洗選廠、一個(gè)尾礦庫、一套精深加工鏈”五大體系，建成集“采、選、冶、加、研”為一體，年產(chǎn)值20億以上的現(xiàn)代稀土工業(yè)集中區(qū)。礦產(chǎn)資源整合期間，礦山停產(chǎn)停運(yùn)。而與此同時(shí)，新材料行業(yè)快速發(fā)展對稀土的需求仍在不斷上升，我們認(rèn)為“需求增長而供應(yīng)受限”是拉動(dòng)稀土價(jià)格再次大幅度上漲的主要原因。從四川冕寧地區(qū)的稀土資源整頓情況來看，國家對稀土行業(yè)的調(diào)控力度在不斷加大。
稀土高科火災(zāi)事件。6月7日，稀土高科冶煉廠一車間萃取廠房失火。該廠房為冶煉廠一車間三個(gè)主廠房之一，主要產(chǎn)品為鑭鈰鐠釹單一稀土化合物，06年月平均產(chǎn)鑭鈰鐠釹單一稀土化合物500噸左右。公司預(yù)計(jì)該產(chǎn)房恢復(fù)工作需要4個(gè)月左右時(shí)間。
我們之前的認(rèn)為是：稀土下游用戶本以面臨貨源持續(xù)緊張的局面，公司是國內(nèi)稀土產(chǎn)品的最大供應(yīng)商，假設(shè)公司不能及時(shí)啟動(dòng)閑置的生產(chǎn)線或擴(kuò)大易貨銷售的規(guī)模來彌補(bǔ)生產(chǎn)延誤，則將實(shí)實(shí)在在影響到國內(nèi)稀土產(chǎn)品的短期供應(yīng)。最終的結(jié)果是導(dǎo)致各類稀土產(chǎn)品價(jià)格在5月大幅度上漲后的再一次上漲。
稀土高科公司反應(yīng)迅速，失火事件后的第2日即啟動(dòng)閑置生產(chǎn)線，使失火事件帶來的生產(chǎn)延誤降低到最小。但公司閑置生產(chǎn)線350噸/月的產(chǎn)能畢竟低于失火車間500噸/月的產(chǎn)能。我們認(rèn)為，無論是從心理上還是從實(shí)際供應(yīng)量上或多或少給市場造成了一定的緊張氛圍，助長了價(jià)格的上漲。
我國開征或調(diào)高對稀土金屬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅。從6月1日起，我國對142項(xiàng)資源類商品調(diào)高或開征出口關(guān)稅，其中對稀土金屬、精煉鉛、氧化鏑和氧化鋱等出口開征10％的出口關(guān)稅，將鎳、鉻、鎢、錳、鉬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅由目前的5％～10％提高至10％～15％。
這是調(diào)控進(jìn)一步趨緊的一個(gè)明確信號，開征和上調(diào)出口關(guān)稅旨在提高稀有金屬的出口門檻，以遏制國內(nèi)亂采濫挖畸形出口，保護(hù)這些戰(zhàn)略性資源不被過度快速消耗。由于我國稀土產(chǎn)量占據(jù)全球產(chǎn)量的80％以上，有較強(qiáng)的議價(jià)能力。所以，估計(jì)國外采購商最終將接受中國方面的報(bào)價(jià)，因?yàn)樵谔妓嵯⊥梁拖⊥辆V供應(yīng)緊張的情況下，國內(nèi)企業(yè)不可能獨(dú)自承擔(dān)全部出口關(guān)稅。這是支撐稀土價(jià)格繼續(xù)上漲的又一主要因素。
鎳：終于低下了高昂的牛頭
LME三月期鎳開盤47500美元/噸，月最高漲至47650美元/噸，月底收盤報(bào)36200元/噸，下跌23.79％。庫存量由月初的7914噸上升至月末的8910噸。長江有色金屬現(xiàn)貨市場鎳價(jià)由月初的41.3萬元/噸下跌至月末價(jià)34.25萬元/噸。
不銹鋼價(jià)格在受鎳價(jià)拉動(dòng)持續(xù)上行了近1年半之后，下游用戶最終無力承受，開始采取抵制措施。6月底，包括太鋼、寶鋼等國內(nèi)各大不銹鋼廠總經(jīng)理在達(dá)成了口頭協(xié)議：各鋼廠減產(chǎn)20％-30％之間。
同時(shí)，國際幾家大型不銹鋼廠的官員認(rèn)為，“LME鎳價(jià)不能正確反映鎳市場的基本面。LME成為了基金的提款機(jī)，但這卻需要不銹鋼廠付出巨大的代價(jià)。對于金屬的供應(yīng)量，LME庫存已成為一個(gè)非常不可信的指標(biāo)�！泵鎸Σ讳P鋼廠的強(qiáng)烈不滿，以及近期鎳價(jià)的確有違常規(guī)的走勢，6月7日，LME推出了針對鎳的新的“借出規(guī)則”。
新規(guī)定能使LME市場更好的發(fā)揮作用，使操控市場的行為實(shí)施起來更加復(fù)雜，對去年年底以來開始的“逼倉”行為采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施，當(dāng)日鎳價(jià)應(yīng)聲回落。新規(guī)則的推出和中國不銹鋼廠家減產(chǎn)的信息對鎳市場形成了巨大的利空，鎳價(jià)終于低下了高昂的牛頭。
基本面看來也不能支撐高企的鎳價(jià)，INSG預(yù)計(jì)2007年全球初級鎳市場將由2006年的不足轉(zhuǎn)向過剩。INSG認(rèn)為07年鎳價(jià)的關(guān)鍵因素仍是中國對鎳的需求以及含鎳產(chǎn)品的增加。36200美元/噸的鎳價(jià)里還有多少人為的泡沫沒有擠掉，讓我們拭目以待。
稀土：五、六月持續(xù)大幅漲價(jià)
在沉靜了半年之后，5月，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了自行業(yè)復(fù)蘇以來的第二次大幅度上漲：到5月底，碳酸稀土價(jià)格由5月初的1.2~1.3萬元/噸上漲至1.5~1.7萬元/噸左右，漲幅超過30％；各類稀土氧化物價(jià)格也出現(xiàn)了不同程度的上漲，特別是氧化釹和氧化鐠釹。氧化釹價(jià)格由5月初的17萬元/噸左右上漲至月底的22萬元/噸，漲幅達(dá)29.41％，金屬釹價(jià)格由5月初的24萬元/噸上漲至月底的30萬元/噸，漲幅達(dá)25％。
6月上旬以來，稀土價(jià)格再次出現(xiàn)上漲，碳酸稀土價(jià)格上漲至目前的1.7萬元/噸；氧化釹價(jià)格由6月初的22萬元/噸上漲至目前的25萬元/噸，漲幅達(dá)13.63％；金屬釹價(jià)格由6月初的30萬元/噸上漲至目前的35萬元/噸，漲幅達(dá)16.67％。
我們認(rèn)為拉動(dòng)此次稀土價(jià)格大幅度上漲的主要因素包括：
四川稀土資源整合帶來的連鎖反應(yīng)。四川冕寧縣稀土礦資源儲(chǔ)量為200萬噸，是全國僅次于包頭市的第2大稀土資源基地。但由于資源整合，該地區(qū)目前無礦可供應(yīng)。4月28日，冕寧縣提出在今年11月底前將牦牛坪現(xiàn)有的8家稀土開采企業(yè)、12家洗選企業(yè)進(jìn)行評估和清產(chǎn)核資，由政府出錢買斷或折成股份入股，然后引進(jìn)一家有經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)能力的大企業(yè)來開采、洗選和加工。最終目標(biāo)市徹底改變礦山企業(yè)“小、散、亂、弱”局面，實(shí)現(xiàn)“一個(gè)礦山、一個(gè)礦權(quán)、一個(gè)洗選廠、一個(gè)尾礦庫、一套精深加工鏈”五大體系，建成集“采、選、冶、加、研”為一體，年產(chǎn)值20億以上的現(xiàn)代稀土工業(yè)集中區(qū)。礦產(chǎn)資源整合期間，礦山停產(chǎn)停運(yùn)。而與此同時(shí)，新材料行業(yè)快速發(fā)展對稀土的需求仍在不斷上升，我們認(rèn)為“需求增長而供應(yīng)受限”是拉動(dòng)稀土價(jià)格再次大幅度上漲的主要原因。從四川冕寧地區(qū)的稀土資源整頓情況來看，國家對稀土行業(yè)的調(diào)控力度在不斷加大。
稀土高科火災(zāi)事件。6月7日，稀土高科冶煉廠一車間萃取廠房失火。該廠房為冶煉廠一車間三個(gè)主廠房之一，主要產(chǎn)品為鑭鈰鐠釹單一稀土化合物，06年月平均產(chǎn)鑭鈰鐠釹單一稀土化合物500噸左右。公司預(yù)計(jì)該產(chǎn)房恢復(fù)工作需要4個(gè)月左右時(shí)間。
我們之前的認(rèn)為是：稀土下游用戶本以面臨貨源持續(xù)緊張的局面，公司是國內(nèi)稀土產(chǎn)品的最大供應(yīng)商，假設(shè)公司不能及時(shí)啟動(dòng)閑置的生產(chǎn)線或擴(kuò)大易貨銷售的規(guī)模來彌補(bǔ)生產(chǎn)延誤，則將實(shí)實(shí)在在影響到國內(nèi)稀土產(chǎn)品的短期供應(yīng)。最終的結(jié)果是導(dǎo)致各類稀土產(chǎn)品價(jià)格在5月大幅度上漲后的再一次上漲。
稀土高科公司反應(yīng)迅速，失火事件后的第2日即啟動(dòng)閑置生產(chǎn)線，使失火事件帶來的生產(chǎn)延誤降低到最小。但公司閑置生產(chǎn)線350噸/月的產(chǎn)能畢竟低于失火車間500噸/月的產(chǎn)能。我們認(rèn)為，無論是從心理上還是從實(shí)際供應(yīng)量上或多或少給市場造成了一定的緊張氛圍，助長了價(jià)格的上漲。
我國開征或調(diào)高對稀土金屬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅。從6月1日起，我國對142項(xiàng)資源類商品調(diào)高或開征出口關(guān)稅，其中對稀土金屬、精煉鉛、氧化鏑和氧化鋱等出口開征10％的出口關(guān)稅，將鎳、鉻、鎢、錳、鉬和稀土金屬等金屬原礦的出口關(guān)稅由目前的5％～10％提高至10％～15％。
這是調(diào)控進(jìn)一步趨緊的一個(gè)明確信號，開征和上調(diào)出口關(guān)稅旨在提高稀有金屬的出口門檻，以遏制國內(nèi)亂采濫挖畸形出口，保護(hù)這些戰(zhàn)略性資源不被過度快速消耗。由于我國稀土產(chǎn)量占據(jù)全球產(chǎn)量的80％以上，有較強(qiáng)的議價(jià)能力。所以，估計(jì)國外采購商最終將接受中國方面的報(bào)價(jià)，因?yàn)樵谔妓嵯⊥梁拖⊥辆V供應(yīng)緊張的情況下，國內(nèi)企業(yè)不可能獨(dú)自承擔(dān)全部出口關(guān)稅。這是支撐稀土價(jià)格繼續(xù)上漲的又一主要因素。
